NASDAQ Options Trading Guide. Equity opsjoner i dag er hyllet som en av de mest vellykkede finansielle produktene som skal introduseres i moderne tid. Valg har vist seg å være overlegne og forsiktige investeringsverktøy som tilbyr deg, investor, fleksibilitet, diversifisering og kontroll i å beskytte porteføljen din. eller ved å generere ekstra investeringsinntekter. Vi håper du vil finne dette for å være en nyttig veiledning for å lære hvordan du handler alternativer. Utestående Options. Options er finansielle instrumenter som kan brukes effektivt under nesten alle markedsforhold og for nesten alle investeringsmål. Blant noen få På de mange måtene kan alternativene hjelpe deg. Beskytt investeringene mot nedgang i markedsprisene. Øk inntekten din på nåværende eller nye investeringer. Skaff en egenkapital til en lavere pris. Fordel fra en aksjekurs s stiger eller faller uten å eie egenkapitalen eller selge det direkte. Fordeler ved trading Options. Orderly, Efficient og Liquid Markets. Standardized opsjon kontrakter tillate for ordnet, effektiv opsjoner og likvide opsjonsmarkeder. Opptak er et ekstremt allsidig investeringsverktøy På grunn av sin unike risikobeløpsstruktur kan opsjoner brukes i mange kombinasjoner med andre opsjonskontrakter og eller andre finansielle instrumenter for å søke profitt eller beskyttelse. En egenkapitalalternativ gir investorer mulighet til å fikse prisen for en bestemt periode hvor en investor kan kjøpe eller selge 100 aksjer av en egenkapital til en premiepris, noe som bare er en prosentandel av det man ville betale for å eie egenkapitalen. Dette gjør det mulig for investorer å utnytte sin investeringskraft samtidig som de øker deres potensielle belønning fra egenkapitalens prisbevegelser. Begrenset risiko for kjøperen. I motsetning til andre investeringer der risikoen ikke har noen grenser, tilbyr opsjonshandel en definert risiko for kjøpere. En opsjonskjøper kan absolutt ikke miste mer enn prisen på opsjonen, premien Fordi retten til å kjøpe eller selge den underliggende sikkerheten til en bestemt pris utløper på en gitt dato, vil opsjonen utløpe verdier s dersom betingelsene for lønnsom utøvelse eller salg av opsjonskontrakten ikke er oppfylt innen utløpsdatoen. En avdekket opsjons selger noen ganger referert til som den avdekkede forfatteren av et alternativ, derimot, kan møte ubegrenset risiko. Denne opsjonshandelsveiledningen gir en oversikt over egenskapene til egenkapitalopsjoner og hvordan disse investeringene fungerer i følgende segmenter. Ansvarsfraskrivelse Dette nettstedet omhandler børshandlede opsjoner utstedt av Options Clearing Corporation. Ingen uttalelse på dette nettstedet skal tolkes som en anbefaling om å kjøpe eller selge en sikkerhet, eller å gi investeringsrådgivning. Alternativer innebærer risiko og er ikke egnet for alle investorer. Før du kjøper eller selger et alternativ, må en person motta og gjennomgå en kopi av egenskaper og risiko for standardiserte alternativer publisert av Options Clearing Corporation. Kopier kan hentes fra din megler en av utvekslingene Options Clearing Corporation på One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 av ringe 1-888-OPTIONS eller ved å besøke eventuelle diskuterte strategier, inkludert eksempler som bruker faktiske verdipapirer og prisdata, er strengt for illustrative og utdanningsformål og skal ikke tolkes som en anbefaling eller anbefaling for å kjøpe eller selge verdipapirer. Quotes. Real-Time etter timer Pre-Market News. Flash Sitat Sammendrag Sitat Interactive Charts Default Setting. Vær oppmerksom på at når du har valgt ditt valg, vil det gjelde for alle fremtidige besøk til Hvis du til enhver tid er interessert i å gå tilbake til Standardinnstillingene, velg Standardinnstilling ovenfor. Hvis du har noen spørsmål eller støter på problemer ved å endre standardinnstillingene, vennligst send epost. Bekreft valget ditt. Du har valgt å endre standardinnstillingen for Quote Search Dette vil nå være din standard målside med mindre du endrer konfigurasjonen din igjen, eller du sletter informasjonskapslene dine. Er du sikker på at du vil endre innstillingene dine. Vi har en tjeneste å spørre. Vennligst deaktiver annonseboksen din ker eller oppdatere innstillingene dine for å sikre at javascript og informasjonskapsler er aktivert, slik at vi kan fortsette å gi deg de førsteklasses markedsnyheter og data du kommer til å forvente fra oss. Opptak Handelsstrategier Forståelse Posisjon Delta. Figur 2 Hypotetisk SP 500 lange anropsalternativer. På dette punktet kan du lure på hva disse deltaverdiene forteller deg. La oss bruke følgende eksempel for å illustrere begrepet enkelt delta og betydningen av disse verdiene. Hvis et SP 500-anropsalternativ har et delta på 0 5 for et nært alternativ eller et pengepunkt, vil et engangsperspektiv som er verdt 250 av den underliggende futureskontrakten gi en 0 5 eller 50 endring verdt 125 i prisen på anropsalternativet En deltaverdi på 0 5 , forteller deg derfor at for hver 250 verdiendring av de underliggende futures, endres alternativet i verdi med ca 125. Hvis du var lenge, vil dette anropsalternativet og SP 500 futures bevege deg opp med ett punkt, og ditt anropsalternativ vil få ca 125 i verdi, forutsatt ingen andre variabler endrer seg på kort sikt Vi sier omtrent fordi, fordi de underliggende trekkene, vil deltaet også endre seg. Vær oppmerksom på at når alternativet blir lengre i pengene, nærmer Delta seg 1 00 på en samtale og 1 00 på et sett. På disse Ekstremer Det er et nært eller faktisk en-for-ett forhold mellom endringer i prisen på de underliggende og påfølgende endringene i opsjonsprisen. I virkeligheten, ved deltaverdier på 1 00 og 1 00, reflekterer opsjonen det underliggende når det gjelder pris endringer. Også husk at dette enkle eksempel antar ingen endring i andre variabler som følgende. Delta har en tendens til å øke etter hvert som du kommer nærmere utløpet for nær - eller pengeralternativer. Delta er ikke en konstant, et konsept relatert til gamma en annen risikomåling, som er et mål for hastigheten på endring av delta gitt et bevegelse av underliggende. Del kan endres gitt endringer i underforstått volatilitet. Lang Vs korte alternativer og Delta Som en overgang til å se på posisjon delta, la s første utseende på hvor korte og lange stillinger endrer bildet noe først. De negative og positive tegnene på deltaverdier nevnt ovenfor, forteller ikke hele historien. Som angitt i figur 3 nedenfor, hvis du er lang en samtale eller et sett som du har kjøpt dem å åpne disse posisjonene, så putten vil være delta negativ og samtalen delta positiv imidlertid vår faktiske posisjon vil bestemme deltaet av alternativet som det vises i vår portefølje Merk hvordan skiltene er reversert for kort sette og kort call. Figure 3 Delta-tegn for lange og korte alternativer. Delta-tegnet i porteføljen din for denne stillingen vil være positiv, ikke negativ Dette skyldes at verdien av stillingen øker dersom underliggende øker. På samme måte, hvis du er kort en samtaleposisjon, vil du se at tegnet er reversert Kortt anrop oppnår nå et negativt delta, noe som betyr at hvis den underliggende stiger, vil kortnummerposisjonen miste verdi. Dette konseptet fører oss til posisjon delta. Mange av intricacies-fakturaen Løs i handelsalternativer minimeres eller elimineres ved handel med syntetiske alternativer. For å lære mer, sjekk ut Syntetiske alternativer Gi virkelige fordeler. Posisjon Delta Posisjon Delta kan forstås med henvisning til ideen om et sikringsforhold. I hovedsak er delta et sikringsforhold fordi det forteller oss hvor mange opsjonskontrakter som trengs for å sikre en lang eller kort posisjon i det underliggende. For eksempel, hvis et alternativ for å ringe penger har en deltaverdi på ca. 0 5 - noe som betyr at det er en 50 sjanse for alternativet slutten i pengene og en 50 sjanse for at det vil ende ut av pengene - da forteller dette deltaet at det ville ta to samtalekostnader for å sikre en kort kontrakt av underliggende Med andre ord trenger du to lange samtaler opsjoner for å sikre en kort futureskontrakt To lange anropsalternativer x delta på 0 5 posisjon delta på 1 0, som tilsvarer en kort futuresposisjon Dette betyr at et ettpunkts økning i SP 500 futures et tap på 250, som du er kort , vil bli kompensert b ya ett-punkts 2 x 125 250 gevinst på de to lange anropsalternativene I dette eksempelet vil vi si at vi er posisjon-delta-nøytrale. Ved å endre forholdet mellom anrop til antall stillinger i det underliggende, kan vi slå dette Posisjon delta enten positiv eller negativ For eksempel, hvis vi er bullish, kan vi legge til en annen lang samtale, så vi er nå delta positive fordi vår overordnede strategi er satt til å få hvis futures stiger. Vi ville ha tre lange samtaler med delta på 0 5 hver, noe som betyr at vi har en netto lang posisjon delta ved 0 5 På den annen side, hvis vi er bearish, kan vi redusere våre lange samtaler til bare en, som vi nå vil gjøre oss netto kort posisjon delta Dette betyr at vi er netto korte futures med -0 5 Når du er komfortabel med disse nevnte begrepene, kan du dra nytte av avanserte handelsstrategier. Finn ut mer i å fange fortjeneste med Posisjon-Delta Neutral Trading. Bunnlinjen For å tolke posisjon deltaverdier må du først forstå konseptet av den enkle delta risikofaktoren og dens forhold til lange og korte stillinger Med disse grunnleggende på plass, kan du begynne å bruke posisjon delta for å måle hvor netto eller kort den underliggende du er når du tar hensyn til hele porteføljen av alternativer og futures Husk at det er risiko for tap i trading alternativer og futures, så bare handel med risikokapital. Renten som en innskuddsinstitusjon gir midler opprettholdt i Federal Reserve til en annen depotinstitusjon.1 Et statistisk mål for spredning av avkastning for en gitt sikkerhets - eller markedsindeks. Volatilitet kan enten måles. En handling vedtok den amerikanske kongressen i 1933 som bankloven, som forbyde kommersielle banker å delta i investeringen. Nonfarm lønn refererer til enhver jobb utenfor gårder, private husholdninger og nonprofit sektor Den amerikanske presidium for arbeid. Den valuta forkortelse eller valutasymbol for den indiske rupee INR, valutaen til India Rupee består av 1.An jeg nitielt bud på et konkurs selskaps eiendeler fra en interessert kjøper valgt av konkursfirmaet Fra et bønlegruppe. Valg Basics Slik leser du et alternativ Table. As flere og flere handelsfolk har lært om de mange potensielle fordelene som er tilgjengelige for dem via Bruk av opsjoner, handelsvolumet i opsjoner har spredt seg gjennom årene Denne trenden har også vært drevet av adventen av elektronisk handel og dataformidling. Noen handelsmenn bruker alternativer til å spekulere på prisretning, andre for å sikre eksisterende eller forventede stillinger og andre fortsatt å håndverk unike posisjoner som tilbyr fordeler som ikke er rutinemessig tilgjengelig for næringsdrivende av bare den underliggende aksje-, indeks - eller futureskontrakten, for eksempel evnen til å tjene penger dersom den underliggende sikkerheten forblir relativt uendret Uavhengig av deres mål er en av nøklene til suksess å velg det riktige alternativet eller en kombinasjon av alternativer som trengs for å skape en posisjon med ønsket risiko-til-belønningshastighet. Som sådan, i dag ss avvy opsjonshandler ser vanligvis på et mer sofistikert sett med data når det gjelder alternativer enn de som handler i flere tiår. De gamle dagene av opsjonsprisrapportering Tidligere brukte noen aviser en liste over rader og rader med nesten uutviklet alternativprisdata dypt innenfor sin finansielle seksjon som den som vises i Figur 1.Figur 1 Alternativdata fra en avis. Investeringsvirksomhet daglig og Wall Street Journal inneholder fortsatt en delvis oppføring av opsjonsdata for mange av de mer aktive valgbare aksjene. Inkludert for det meste bare det grunnleggende en P eller en C for å indikere om alternativet en samtale eller et sett, strekkprisen, den siste handelsprisen for opsjonen og i noen tilfeller volum og åpne rentetall. Og mens dette var bra og Godt, mange av dagens opsjonshandlere har større forståelse for variablene som driver opsjonshandler. Blant disse variablene er en rekke greske verdier avledet av en opsjonsprisemodell, implisitt alternativ volatil og det viktige budet spør spredning Lær mer om å bruke grekerne til å forstå alternativer. Som et resultat er flere og flere handelsfolk å finne opsjonsdata via onlinekilder Mens hver kilde har sitt eget format for å presentere dataene, er nøkkelvariablene vanligvis inkluderer de som er oppført i figur 2 Alternativlisten vist i figur 2 er fra Optionetics Platinum-programvare. De variabler som er oppført, er de som mest settes på i dag, som er bedre utdannet opsjonshandler. Fargeløsning 2 mars samtalealternativer for IBM. Dataene som er angitt i figur 2 gir følgende informasjon. Kolonne 1 OpSym dette feltet betegner det underliggende aksjesymbolet IBM, kontraktsmåneden og året MAR10 betyr mars 2010, streikprisen 110, 115, 120 osv. og om det er et anrop eller et puteringsalternativ a C eller en P. Kolonne 2 Budspesifikasjoner Budprisen er den siste prisen som tilbys av en markedsfører for å kjøpe et bestemt alternativ. Dette betyr at hvis du går inn i en markedsordre for å selge mars 2010, 125 samtale, vil du selge den på budprisen e av 3 40. Kolonne 3 Still spørsmål Ask pris er den siste prisen som tilbys av en markedsfører å selge et bestemt alternativ. Dette betyr at hvis du går inn i en markedsordre for å kjøpe i mars 2010, 125 samtaler, vil du kjøpe den på forespørselsprisen på 3 50.NOTE Å kjøpe ved bud og salg på spørsmålet er hvordan markedsaktørene lever. Det er viktig for en opsjonshandler å vurdere forskjellen mellom bud og pris når man vurderer valgmuligheter. De mer aktive Alternativet, som regel er strammere budspørsmålet. Et bredt spekter kan være problematisk for enhver næringsdrivende, spesielt en kortsiktig handler. Hvis budet er 3 40 og spørsmålet er 3 50, er implikasjonen det at hvis du kjøpte alternativet ett øyeblikk på 3 50 spør og vendt og solgte den umiddelbart etter 3 40 bud, selv om prisen på alternativet ikke endret, ville du miste -2 85 på handelen 3 40-3 50 3 50. Kolonne 4 Ekstremt bud Spør pt Denne kolonnen viser hvor mye tid premie er bygget inn i prisen på hvert alternativ i denne s eksempel er det to priser, en basert på budprisen og den andre på spørpesummen. Dette er viktig å merke seg fordi alle mulighetene mister all sin tidspremie ved tidspunktet for opsjonsutløpet. Denne verdien gjenspeiler hele tiden premie for tiden innbygget i prisen på opsjonen. Kolonne 5 Implisitt volatilitet IV Bud Spør Denne verdien beregnes etter en opsjonsprisemodell som Black-Scholes-modellen og representerer nivået av forventet fremtidig volatilitet basert på dagens pris på alternativet og andre kjente opsjonsprisvariabler inkludert tidsmengde til utløp, forskjellen mellom aksjekursen og den faktiske aksjekursen og en risikofri rentesats. Jo høyere IV-budet. Jo mer tidspremie er innbygget i prisen på opsjonen og vice versa Hvis du har tilgang til det historiske omfanget av IV-verdier for sikkerheten i spørsmålet, kan du avgjøre om det nåværende nivået for ekstrinsic verdi er for tiden på den høye enden, god for å skrive opti ons eller low end bra for å kjøpe opsjoner. Kolonne 6 Delta bud Spør Delta er en gresk verdi avledet av en opsjonsprisemodell, og som representerer aksjeekvivalent posisjon for et alternativ Delta for et anropsalternativ kan variere fra 0 til 100 og for en sette alternativ fra 0 til -100 De nåværende belønning risiko karakteristika knyttet til å holde et anropsalternativ med et delta på 50 er i det vesentlige det samme som å holde 50 aksjer av lager Hvis aksjen går opp ett fullt punkt, vil alternativet få omtrent en halv poeng Jo videre et alternativ er penger, desto mer fungerer posisjonen som en aksjeposisjon Med andre ord, når delta nærmer seg 100, handler opsjonen mer og mer som den underliggende aksjen, dvs. et alternativ med et delta på 100 ville få eller miste ett fulle poeng for hver eneste dollar gevinster eller tap i underliggende aksjekurs For mer sjekk ut Bruk grekerne til å forstå alternativer. Kolonne 7 Gamma-bud Ask Gamma er en annen greske verdi avledet fra en opsjonsprisemodell Gamma forteller deg hvor mange de Det er alternativet vil få eller tape hvis den underliggende aksjen stiger med ett helt punkt. For eksempel, hvis vi kjøpte mars 2010 125 samtale på 3 50, ville vi ha et delta på 58 20 Med andre ord, hvis IBM-aksjen stiger med en dollar dette alternativet skal få tilnærmet 0 5820 i verdi I tillegg, hvis aksjene stiger i pris i dag med ett helt punkt, vil dette alternativet få 5 65 deltas gjeldende gammaverdi og vil da ha et delta på 63 85 Derfra et annet poengsum i prisen på aksjen vil resultere i en prisøkning for muligheten til omtrent 0 6385. Kolonne 8 Vega Budspørsmål IV Vega er en gresk verdi som angir hvor mye prisen på opsjonen forventes å stige eller falle basert utelukkende på en engangsforhøyelse i underforstått volatilitet Så ser igjen en gang i mars 2010 125-samtalen, hvis den implicitte volatiliteten steg ett punkt fra 19 04 til 20 04, vil prisen på dette alternativet få 0 141 Dette indikerer hvorfor det er å foretrekke å kjøp alternativer når underforstått volatilitet er lav du betaler rela betydelig lavere premie og en etterfølgende økning i IV vil oppblåse prisen på opsjonen og å skrive opsjoner når implisitt volatilitet er høy da mer premie er tilgjengelig og en etterfølgende nedgang i IV vil deflate prisen på opsjonen. Kolonne 9 Theta Bud Ask pts day Som det ble notert i ekstrinsic-verdi kolonnen, mister alle muligheter alle tidspremie ved utløp. I tillegg er tidsforsinkelsen som kjent, akselererer etter hvert som utløpet trekker nærmere. Theta er den greske verdien som angir hvor mye verdi et alternativ vil miste med Gjennomgang av en dags tid For tiden vil i mars 2010 125 Samtalen miste 0 0431 av verdi som bare skyldes passeringen av en dags tid, selv om alternativet og alle andre greske verdier ellers er uendret. Kolonne 10 Volum Dette forteller bare du hvor mange kontrakter av et bestemt alternativ ble handlet i løpet av den siste økten. Vanligvis, men ikke alltid - alternativer med stort volum vil ha relativt strammere budspørsmål når konkurransen om å kjøpe og selge disse alternativene er flott. Kolonne 11 Åpne rente Denne verdien indikerer det totale antallet kontrakter av et bestemt opsjon som er blitt åpnet, men som ennå ikke er oppnådd. Kolonne 12 Strike Strike-prisen for det aktuelle alternativet Dette er prisen som kjøperen av det alternativet kan kjøpe den underliggende sikkerheten på hvis han velger å utøve sin opsjon. Det er også prisen som opsjonsforfatteren må selge den underliggende sikkerheten hvis opsjonen utøves mot ham. En tabell for de respektive salgsopsjonene vil lignes med to primære forskjeller. Kall opsjoner er dyrere jo lavere strike-prisen, sett alternativer er dyrere, jo høyere strike-pris. Med samtaler har de lavere strike-prisene høyest opsjonspriser, med opsjonspriser som faller på hvert høyere strike-nivå. Dette skyldes at hver suksessiv strekkpris er enten mindre i penger eller mer utenom pengene, og hver inneholder mindre egenverdi enn alternativet til neste lavere strike-pris. Med satser er det j Ust det motsatte Da strykprisene går høyere, blir opsjonsalternativene enten mindre eller mindre penger, og dermed aksepterer mer egenverdi. Således legger opsjonene prisene høyere som streikprisene stiger. For anropsalternativer er deltaverdiene positive og er høyere til lavere aksjekurs. For put-opsjoner er deltaverdiene negative og høyere ved høyere strike. De negative verdiene for put-opsjoner stammer fra at de representerer en aksjeekvivalent posisjon. et put-alternativ ligner på å legge inn en kort posisjon i en aksje, og dermed den negative deltaverdien. Oppkjøpshandelen og sofistikasjonsnivået til den gjennomsnittlige opsjonshandleren har kommet langt siden opsjonshandelen begynte tiår siden I dag s opsjonsmeldingsskjerm gjenspeiler disse fremskrittene .
No comments:
Post a Comment